Вторник, 21.05.2019, 03:42
"Рынок Недвижимости"
Главная | Регистрация | Вход Приветствую Вас Гость | RSS
Категории раздела
Новости недвижимости
Обзор рынка
Маркетинг
Ипотека
Недвижимость регионов
Строительство жилья
РЕКЛАМА
Календарь
«  Сентябрь 2012  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Архив записей
Наш опрос
Оцените мой сайт
Всего ответов: 4
Статистика
Главная » 2012 » Сентябрь » 12 » Российский долговой рынок успешно преодолел пик кризиса ликвидности
14:38
Российский долговой рынок успешно преодолел пик кризиса ликвидности

Российский долговой рынок успешно преодолел пик кризиса ликвидностиВторой посткризисный месяц показал, что ситуация на российском долговом рынке продолжает стабилизироваться после известных августовских событий, и это несмотря на весьма неоднозначный характер внешнего фактора. Последствия кризиса субипотечного кредитования продолжают оказывать влияние на американскую и мировую экономику. Агрессивное снижение учетной ставки ФРС США сначала в сентябре на 50, а затем еще на 25 базисных пунктов 31 октября текущего года пока не привело к желаемому результату. Эффект от снижения ставок оказался краткосрочным. За резким взлетом цен на мировых фондовых площадках последовал обвал котировок, чему главным образом способствовали вновь давшие о себе знать последствия кризиса кредитного рынка. Одно за другим на рынок стали поступать сообщения о финансовых проблемах крупнейших американских и европейских банков, таких как UBS, Credit Swiss, Merrill Lynch и Citibank. Новые опасения по поводу последствий кризиса subprime вызвали необходимость внесения ФРС 41 миллиарда долларов в качестве временного резерва в банковскую систему.

Инвесторы же предпочли вновь предпринять испытанный маневр "бегство в качество".Ослабление кредитно-денежной политики американских монетарных властей способствовало снижению доходности казначейских обязательств США. Ставки UST-10 в течение октября снизились с 4,60-4,65 процента до 4,35-4,40 процента. Следовали динамике UST и российские суверенные еврооблигации, но с менее выраженным изменением котировок. Спрэд RUS-30 к UST-10 колебался на протяжении месяца в диапазоне 109-130 б. п.Что же касается внутреннего фактора, под влиянием которого происходило формирование характера рынка рублевого долга в октябре, то тут складывалась более благоприятная картина. На протяжении двух декад октября уверенно стабилизировалась ситуация на денежном рынке: последовательно снижалась ставка overnight с 7 процентов до диапазона 4-5 процентов, ликвидность, еще в начале месяца не превышавшая 650 миллиардов рублей, достигла уровня 900 миллиардов рублей. Укреплению денежного рынка способствовали как активизация торгов на валютном рынке, так и комплекс стабилизирующих мер ЦБ РФ: расширен залоговый список РЕПО, в связи с чем объем доступных средств возрос до 184 миллиардов рублей временно снижен норматив ФОР, что добавило в систему более 70 миллиардов рублей расширен ломбардный список возрождено кредитование под залог кредитного портфеля. Однако с началом периода выплат налоговых платежей (в третьей декаде месяца) ситуация на денежном рынке обострилась: ставка overnight превысила 8 процентов, а ликвидность сократилась до 480 миллиардов рублей.

И все же конъюнктура рублевого рынка в октябре главным образом улучшилась из-за возобновления притока капитала. По предварительным оценкам, чистый приток капитала в октябре составил около 10 миллиардов долларов, что компенсирует большую часть произошедшего в III квартале оттока. Российские компании возобновили привлечение капитала с мирового рынка. Свои еврооблигации разместили ТНК-ВР, ВТБ, "Газпром".Доходность по наиболее долгосрочным "голубым фишкам" рублевого долгового рынка снизилась за октябрь на 30-40 базисных пунктов. Объем же первичных размещений пока остается достаточно низким. Всего в октябре было размещено 9 займов на общую сумму 26,43 миллиарда рублей."На рынке рублевых облигаций в ноябре складывается непростая ситуация.

Под воздействием противоречивых факторов внутренний долговой рынок фактически консолидируется на достигнутых ранее ценовых уровнях. С одной стороны, котировки российских фондов поддерживают в целом благоприятные итоги аукционов по размещению корпоративных и государственных займов. Кроме того, с понижением ключевой процентной ставки ФРС в США возникли инфляционные опасения. На этом фоне инвестиционная привлекательность облигаций развивающихся стран, в том числе бумаг российского рынка облигаций, выросла.

В то же время, несмотря на то что октябрьский период налоговых выплат позади, ставки МБК на денежном рынке продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, порядка 7-8 процентов, что, в свою очередь, отталкивает рыночных игроков от агрессивных покупок. Таким образом, перспективы внутреннего долгового рынка неоднозначны. Кроме того, новый налоговый период уже не за горами, а это означает, что на фоне общей неопределенности и отсутствия идей у рыночных игроков рынок будет и дальше топтаться на месте. А в том случае, если в 20-х числах ноября ситуация на денежном рынке ухудшится, на рынке рублевых облигаций можно будет наблюдать снижение котировок наиболее ликвидных бумаг как корпоративного, так и государственного сегментов рынка", - такими видит перспективы развития рублевого рынка долгов главный аналитик ОАО АКБ "Связь-Банк" Юрий Бодрин. Подготовлено в рамках совместного аналитического проекта "Российской бизнес-газеты" и РИА "Росбизнесконсалтинг".Инга Сангалова Российская газетаСтатья о недвижимости получена: IRN. RU

Категория: Строительство жилья | Просмотров: 198 | Добавил: Gothica | Рейтинг: 0.0/0

Похожие записи:
» Владимир Путин потребовал от армии выполнять намеченные планы своевременно
» Новые дома Красногорска. «Ильинский парк»
» 5 ошибок при поиске ипотечной квартиры
» Не уверен — не отбирай
» Именем Олимпиады
Сайт про недвижимость © 2012-2019